El día 13 de abril de 2009, en el diario La República, se publicó un artículo del Econ. Humberto Campodónido, titulado " Dólar: se acaba el derecho de señoreaje?.
De acuerdo a lo indicado por citado Economista, el derecho de acuñar moneda de curso forzoso se llama derecho de señoreaje y es ejercido a nivel nacional por el Estado, mientras que a nivel internacional, este derecho le pertenece a la potencia hegemónica número 1 en lo económico y politico.
Agrega el citado autor que el derecho de señoreaje no implica necesariamente que se emita moneda inorgánica, pero si abre la posibilidad de que esto suceda.
En conclusión, el autor nos indica que ante la crisis financiera, existen posibilidades de sustituir el dólar y buscar una moneda mundial, por lo que el derecho de señoreaje cambiaría.
Sobre el particular, considero que el artículo periodistico confirma el desconocimiento general que existe sobre la titularidad del derecho de señoreaje.
Actualmente, Estados Unidos no es titular del derecho de señoreaje sobre el dólar. Ese derecho está en manos de la Reserva Federal (FED), que es una institución "privada" no gubernamental, conformada por los grandes bancos internacionales. Quienes dudan de dicha afirmación pueden buscar en google el video "The money masters" que es un documental historico de Estados Unidos, referido al poder de la emisión del dinero.
La emisión de dinero en Estados Unidos se puede resumir de la siguiente forma: Cuando el gobierno quiere, por ejemplo, 5 millones de dólares, la FED aceptará entregarle dicha cantidad a cambio de bonos del tesoro por el mismo importe. Ello quiere decir que la FED utilizará la maquinita e imprimirá unos documentos llamados "notas federales" (billetes) y se los entregará al gobierno de los Estados Unidos a cambio de bonos del tesoro, que no son otro cosa que títulos de deuda.
En este orden, el dinero creado por la FED no tiene otro sustento que la obligación del gobierno de Estados Unidos (materializado en bonos del tesoro) de devolver el dinero recibido por la FED.
Si esto parece estraño, viene lo peor.
El dinero que recibe el gobierno de los Estados Unidos debe ser devuelto a la FED más los intereses respectivos. Es decir, el gobierno más grande del mundo sólo puede inyectar dinero a su economía asumiendo una deuda con una entidad privada. La deuda es perpetua sin posibilidad de ser pagada, ya que si el gobierno cumple con devolver a la FED todo el dinero recibido desde el año 1913 (fecha de creación de la FED) no existiría dólar circulando en el mundo, ya que el dinero es deuda, no existe respaldo alguno en oro, plata u otro activo subyacente.
La sustitución del dólar por otra moneda no implicará que Estados Unidos pierda el derecho de señoreaje, ya que nunca lo tuvo, el problema será que entidad privada internacional, que se nos venderá como pública, seguirá manejando la economía mundial en perjuicio de todas las personas.
Coincido con el autor en que necesitamos un cambio de paradigmas, empezando por nuestro sistema monetario, que se nos ofrece como un incentivo de conductas racionales.
15 abr 2009
24 mar 2009
CAUSA DE LA CRISIS FINANCIERA
El día de 22 marzo de 2009, en el programa “El Perro del Hortelano”, el Economista, Jorge Gonzáles Izquierdo, explicó el impacto que la crisis financiera tendría en el país. Si bien los argumentos fueron razonables, hasta ahora ningún economista explica la causa primaria de la crisis.
Algunos dicen que la causa son los créditos hipotecarios otorgados a personas sin solvencia o liquidez suficiente, otros culpan al sistema neoliberal y otros, como Hernando De Soto, señalan que la causa es un tema legal, no financiero. (El Comercio 3.3.09).
Si bien un hecho puede tener diversas causas, debe existir algo que constituya la causa primaria o relevante.
Sabía usted que el Banco Central de Estados Unidos (FED) es una corporación privada y que el sistema fraccional de la banca hace de los bancos privados insolventes por naturaleza.
Sabía usted que la hiperinflación que Alan García generó en su primer gobierno es exactamente lo mismo que Estados Unidos (EEUU) está haciendo, no en tres años lógicamente, sino desde la creación de la FED.
Alan García destruyó el Inti y el Inti Millón, mientras que EEUU está a punto de destruir el dólar.
Cómo se crea el dinero en EEUU.-
La única forma en que el gobierno de EEUU puede inyectar dinero a su economía es mediante la venta de bonos del tesoro, que son títulos de deuda.
Ahora bien, los títulos de deuda son comprados por la FED, que emite notas federales (billetes - dólares americanos) como contraprestación por la entrega de dichos títulos. Pero las notas federales no tienen ningún respaldo, son papel de curso legal sin sustento en oro o plata, el único valor que tienen es la obligación del gobierno americano de pagar el título de deuda.
Actualmente, el dinero es deuda, no hay oro ni plata que respalde el dinero, sino no hay deuda no hay dinero en la economía americana, por ello es que su deuda nacional asciende a la suma de 10.847.000.000.000 dólares, cifra difícil de comprender, pero que significa que cada persona de ese país tendría que aportar más de 35.000 dólares para pagarla.
“Así funciona nuestro sistema monetario. Si no hubiera deudas en este sistema, no habría dinero de ningún tipo”. Mariner S. Eccles, exjefe y gobernador de la Reserva Federal.
Los americanos han vivido con una tarjeta de crédito sin límites de gasto que continuamente ellos han renovado, gracias a la ignorancia de los demás países.
Ahora bien, qué tiene que ver la FED en todo esto?
La FED es una entidad que tiene el monopolio absoluto de la emisión de dinero en EEUU.
“Cualquiera que en un país controle el volumen del dinero es el amo de la industria y el comercio”. James Garfield, ex presidente asesinado de los EEUU.
Cuando el gobierno estadounidense necesita inyectar dinero a la economía tiene que vender bonos del tesoro, pero, y acá está el negocio, los bonos del tesoro tienen que pagarse con intereses, es decir la deuda nacional más grande del mundo se debe una entidad que no forma parte del gobierno de los EEUU.
Cuando Ronald Reagan quiso retornar al patrón oro, con el fin de que el dinero no se sustente en deuda, nombró una comisión especial para determinar la cantidad de oro existente en Fort Nox. La Comisión concluyó que el gobierno de los EEUU no tenía reservas de oro disponibles, ya que todo el oro le pertenecía a la FED como garantía de pago de la deuda nacional.
Lógicamente que la totalidad de los bonos del tesoro no los tiene la FED, sino que gran parte está en países asiáticos, que actualmente discuten la posibilidad de cambiar sus reservas en otros activos más solventes (Gestión 20.3.09), lo cual propiciará la caída final del dólar.
Ahora bien, la pregunta que queda es: quienes controlan la FED?
“Algunos de los hombres más importantes de los EEUU en los negocios y la industria siente miedo de algo. Saben que existe un poder tan bien organizado, tan interconectado, tan vigilante y tan persuasivo que es mejor no soltar el aliento cuando dices la verdad sobre ellos”. Woodrow Wilson, expresidente de los EEUU.
“Quien controle el volumen de dinero en nuestro país es el amo absoluto de toda la industria y comercio… Y cuando uno se da cuenta de que el sistema entero está controlado fácilmente de un modo u otro, por un puñado de hombres en las más altas esferas no le hará falta que le digan cómo se originan los períodos de inflación y depresión”. James Garfield. Ex presidente asesinado de los EE.UU.
Sistema fraccional de la banca.-
“Me temo que al hombre de la calle no le gustaría saber que los bancos pueden crear y de hecho crean dinero. El volumen del dinero en existencia varía solamente con la acción de los bancos acumulando o reduciendo los préstamos. Los que controlan el crédito de una nación dirigen la política de su gobierno y tienen en sus manos el destino del pueblo” Reginald Mc. Kenna. Miembro de la Cámara de los Comunes, 1924.
La noción básica que tienen las personas del sistema fraccional es que si usted deposita 10.000 en un Banco, éste tomara un porcentaje como reserva (encaje) de, por ejemplo, 10% y prestara la diferencia, 9.000, a otra persona. La persona que recibe los 9.000 y los depositará en otro Banco generando 900 de reserva y 8.100 para nuevos préstamos, y así sucesivamente.
Esto es lo razonable, pero no es lo que ocurre realmente en el maravilloso mundo de las finanzas.
El sistema fraccional surgió en Inglaterra, para financiar la conquista de nuevos mundos, permitiéndose a un Banco aplicar un sistema fraccional de 2:1, es decir, podía prestar dos veces más la cantidad de oro que tenía en su bóveda. Actualmente el sistema fraccional tiene una razón de 9:1, 20:1 u otros.
Lo curioso del sistema fraccional es que el Banco cobra intereses por ese dinero que no tiene respaldo alguno y la gente puede perder sus bienes (lo único real y de valor en la transacción) en caso no honren su obligación con el Banco.
“El proceso por el cual los bancos crean dinero es tan simple que repele la inteligencia.” Kenneth Galbraith, economista.
Sabía usted que los bancos de inversiones estadounidenses y globales tenían muy poca fiscalización y los encajes eran muy, muy inferiores.
Bear Stearns y Lehman Brothers, los primeros en caer, estaban autorizados a crear 100 dólares de la nada (sin depósitos en reservas), Merrill Lynch podría crear más de 60 dólares, mientras que Morgan Stanly 30 dólares y Goldman Sachs 26 dólares.
Lorenzo Bernardo de Quirós, presidente de Freemarket Internacional Consulting en Madrid, España y académico asociado del Cato Institute, señala que el origen estructural de la crisis está en la existencia de un modelo de reserva fraccional que permite una brutal expansión del crédito con una base de capital muy pequeña.
“…Si los depositantes, correcta o incorrectamente, perciben que sus depósitos corren riesgo, su demanda para retirar se dispara. Los bancos no pueden hacerla frente y van a la quiebra. En términos estilizados esa es la esencia de todas las crisis bancarias registradas a lo largo de la historia. Entidades que, sin un shock exógeno serían solventes, enfrentados a él se encuentran con un problema de liquidez que puede conducir a la insolvencia. Un economista de la Escuela Austriaca diría que esa es la inevitable consecuencia de un esquema, la reserva fraccional, que es a priori y a posteriori incapaz de mantener su solvencia cuando se enfrenta a una perturbación inesperada o, mas claro, es insolvente por naturaleza y tendría razón, pero ese es otro cuento …” Lorenzo Bernardo de Quirós. En crisis bancaria. www.elcato.org.
En este sentido, queda claro que los únicos que se benefician del sistema monetario actual son los bancos y las empresas vinculadas que se forman a su alrededor, ya que adquieren cosas reales mediante dinero creado de la nada, y en caso incurrir en pérdidas son salvadas por todos las personas, a través del pago de impuestos.
Pero lo más curioso es que ningún economista toca este tema y la gente lo ignora por completo.
“Sólo hace falta proteger los secretos pequeños. Los grandes se mantienen secretos debido a la incredulidad de la opinión pública.” Marshall McLuhan, celebrado periodista estadounidense.
Bajo el esquema actual, la crisis no puede ser revertida, y la inyección de más dinero a la economía estadounidense mediante la venta de bonos del tesoro debilitará el dólar a largo plazo y la deuda será inmanejable, con grandes posibilidades de un default.
“Si el pueblo norteamericano alguna vez permite a los bancos privados controlar la emisión de su moneda, primero por medio de la inflación y luego por la deflación, los bancos y corporaciones que se crearán alrededor de los bancos … privarán al pueblo de toda propiedad hasta que sus hijos despertarán sin techo en el continente que sus padres conquistaron”. Thomas Jefferson, ex presidente de los EE.UU.
* * *
Algunos dicen que la causa son los créditos hipotecarios otorgados a personas sin solvencia o liquidez suficiente, otros culpan al sistema neoliberal y otros, como Hernando De Soto, señalan que la causa es un tema legal, no financiero. (El Comercio 3.3.09).
Si bien un hecho puede tener diversas causas, debe existir algo que constituya la causa primaria o relevante.
Sabía usted que el Banco Central de Estados Unidos (FED) es una corporación privada y que el sistema fraccional de la banca hace de los bancos privados insolventes por naturaleza.
Sabía usted que la hiperinflación que Alan García generó en su primer gobierno es exactamente lo mismo que Estados Unidos (EEUU) está haciendo, no en tres años lógicamente, sino desde la creación de la FED.
Alan García destruyó el Inti y el Inti Millón, mientras que EEUU está a punto de destruir el dólar.
Cómo se crea el dinero en EEUU.-
La única forma en que el gobierno de EEUU puede inyectar dinero a su economía es mediante la venta de bonos del tesoro, que son títulos de deuda.
Ahora bien, los títulos de deuda son comprados por la FED, que emite notas federales (billetes - dólares americanos) como contraprestación por la entrega de dichos títulos. Pero las notas federales no tienen ningún respaldo, son papel de curso legal sin sustento en oro o plata, el único valor que tienen es la obligación del gobierno americano de pagar el título de deuda.
Actualmente, el dinero es deuda, no hay oro ni plata que respalde el dinero, sino no hay deuda no hay dinero en la economía americana, por ello es que su deuda nacional asciende a la suma de 10.847.000.000.000 dólares, cifra difícil de comprender, pero que significa que cada persona de ese país tendría que aportar más de 35.000 dólares para pagarla.
“Así funciona nuestro sistema monetario. Si no hubiera deudas en este sistema, no habría dinero de ningún tipo”. Mariner S. Eccles, exjefe y gobernador de la Reserva Federal.
Los americanos han vivido con una tarjeta de crédito sin límites de gasto que continuamente ellos han renovado, gracias a la ignorancia de los demás países.
Ahora bien, qué tiene que ver la FED en todo esto?
La FED es una entidad que tiene el monopolio absoluto de la emisión de dinero en EEUU.
“Cualquiera que en un país controle el volumen del dinero es el amo de la industria y el comercio”. James Garfield, ex presidente asesinado de los EEUU.
Cuando el gobierno estadounidense necesita inyectar dinero a la economía tiene que vender bonos del tesoro, pero, y acá está el negocio, los bonos del tesoro tienen que pagarse con intereses, es decir la deuda nacional más grande del mundo se debe una entidad que no forma parte del gobierno de los EEUU.
Cuando Ronald Reagan quiso retornar al patrón oro, con el fin de que el dinero no se sustente en deuda, nombró una comisión especial para determinar la cantidad de oro existente en Fort Nox. La Comisión concluyó que el gobierno de los EEUU no tenía reservas de oro disponibles, ya que todo el oro le pertenecía a la FED como garantía de pago de la deuda nacional.
Lógicamente que la totalidad de los bonos del tesoro no los tiene la FED, sino que gran parte está en países asiáticos, que actualmente discuten la posibilidad de cambiar sus reservas en otros activos más solventes (Gestión 20.3.09), lo cual propiciará la caída final del dólar.
Ahora bien, la pregunta que queda es: quienes controlan la FED?
“Algunos de los hombres más importantes de los EEUU en los negocios y la industria siente miedo de algo. Saben que existe un poder tan bien organizado, tan interconectado, tan vigilante y tan persuasivo que es mejor no soltar el aliento cuando dices la verdad sobre ellos”. Woodrow Wilson, expresidente de los EEUU.
“Quien controle el volumen de dinero en nuestro país es el amo absoluto de toda la industria y comercio… Y cuando uno se da cuenta de que el sistema entero está controlado fácilmente de un modo u otro, por un puñado de hombres en las más altas esferas no le hará falta que le digan cómo se originan los períodos de inflación y depresión”. James Garfield. Ex presidente asesinado de los EE.UU.
Sistema fraccional de la banca.-
“Me temo que al hombre de la calle no le gustaría saber que los bancos pueden crear y de hecho crean dinero. El volumen del dinero en existencia varía solamente con la acción de los bancos acumulando o reduciendo los préstamos. Los que controlan el crédito de una nación dirigen la política de su gobierno y tienen en sus manos el destino del pueblo” Reginald Mc. Kenna. Miembro de la Cámara de los Comunes, 1924.
La noción básica que tienen las personas del sistema fraccional es que si usted deposita 10.000 en un Banco, éste tomara un porcentaje como reserva (encaje) de, por ejemplo, 10% y prestara la diferencia, 9.000, a otra persona. La persona que recibe los 9.000 y los depositará en otro Banco generando 900 de reserva y 8.100 para nuevos préstamos, y así sucesivamente.
Esto es lo razonable, pero no es lo que ocurre realmente en el maravilloso mundo de las finanzas.
El sistema fraccional surgió en Inglaterra, para financiar la conquista de nuevos mundos, permitiéndose a un Banco aplicar un sistema fraccional de 2:1, es decir, podía prestar dos veces más la cantidad de oro que tenía en su bóveda. Actualmente el sistema fraccional tiene una razón de 9:1, 20:1 u otros.
Lo curioso del sistema fraccional es que el Banco cobra intereses por ese dinero que no tiene respaldo alguno y la gente puede perder sus bienes (lo único real y de valor en la transacción) en caso no honren su obligación con el Banco.
“El proceso por el cual los bancos crean dinero es tan simple que repele la inteligencia.” Kenneth Galbraith, economista.
Sabía usted que los bancos de inversiones estadounidenses y globales tenían muy poca fiscalización y los encajes eran muy, muy inferiores.
Bear Stearns y Lehman Brothers, los primeros en caer, estaban autorizados a crear 100 dólares de la nada (sin depósitos en reservas), Merrill Lynch podría crear más de 60 dólares, mientras que Morgan Stanly 30 dólares y Goldman Sachs 26 dólares.
Lorenzo Bernardo de Quirós, presidente de Freemarket Internacional Consulting en Madrid, España y académico asociado del Cato Institute, señala que el origen estructural de la crisis está en la existencia de un modelo de reserva fraccional que permite una brutal expansión del crédito con una base de capital muy pequeña.
“…Si los depositantes, correcta o incorrectamente, perciben que sus depósitos corren riesgo, su demanda para retirar se dispara. Los bancos no pueden hacerla frente y van a la quiebra. En términos estilizados esa es la esencia de todas las crisis bancarias registradas a lo largo de la historia. Entidades que, sin un shock exógeno serían solventes, enfrentados a él se encuentran con un problema de liquidez que puede conducir a la insolvencia. Un economista de la Escuela Austriaca diría que esa es la inevitable consecuencia de un esquema, la reserva fraccional, que es a priori y a posteriori incapaz de mantener su solvencia cuando se enfrenta a una perturbación inesperada o, mas claro, es insolvente por naturaleza y tendría razón, pero ese es otro cuento …” Lorenzo Bernardo de Quirós. En crisis bancaria. www.elcato.org.
En este sentido, queda claro que los únicos que se benefician del sistema monetario actual son los bancos y las empresas vinculadas que se forman a su alrededor, ya que adquieren cosas reales mediante dinero creado de la nada, y en caso incurrir en pérdidas son salvadas por todos las personas, a través del pago de impuestos.
Pero lo más curioso es que ningún economista toca este tema y la gente lo ignora por completo.
“Sólo hace falta proteger los secretos pequeños. Los grandes se mantienen secretos debido a la incredulidad de la opinión pública.” Marshall McLuhan, celebrado periodista estadounidense.
Bajo el esquema actual, la crisis no puede ser revertida, y la inyección de más dinero a la economía estadounidense mediante la venta de bonos del tesoro debilitará el dólar a largo plazo y la deuda será inmanejable, con grandes posibilidades de un default.
“Si el pueblo norteamericano alguna vez permite a los bancos privados controlar la emisión de su moneda, primero por medio de la inflación y luego por la deflación, los bancos y corporaciones que se crearán alrededor de los bancos … privarán al pueblo de toda propiedad hasta que sus hijos despertarán sin techo en el continente que sus padres conquistaron”. Thomas Jefferson, ex presidente de los EE.UU.
* * *
7 ago 2008
Cómo sabemos el valor fundamental de una acción?
Hace dos semanas, las AFPs han pedido a la Conasev - entidad reguladora del mercado de valores - que investigue eventuales malas prácticas en la Bolsa. En este línea, el gerente de inversiones de AFP Horizonte, Gonzalo Camargo ha indicado que : "No es lógico que en tan solo mes y medio la Bolsa haya bajado 22%, pese a los fundamentos de las empresas y la economía peruana" (Gestión 27.5.08).
Al respecto, viene a nuestra mente algunos de los consejos del mejor inversor de la historia, Warren Buffet, que indica lo siguiente:
- "A menos que usted puede mirar su inversión caer en un 50% sin impulsos de pánico, usted no debe estar en el mercado de valores".
- "Los oscilaciones salvajes en los precios, en parte tienen más que ver con el comportamiento "lemmings" de inversores institucionales, que con los resultados obtenidos por las compañías".
- "No tome los resultados anuales demasiado seriamente. En su lugar, céntrese en promedios de cuatro o cinco años".
- "Invierta siempre para el largo plazo"
Los dos primeros consejos sirven para tener un actitud adecuada frente a cambios como los sucesidos el mes pasado, mientras que los dos restantes nos ayudan a pensar en invertir a largo plazo.
Invertir a largo plazo está vinculado estrechamente con el valor fundamental de una acción, que como es lógico no puede determinarse con el análisis de una empresa por dos o tres años. Como dice Warren Buffet "unicamente compra aquellas acciones que puedas mantener en tu portafolio despreocupadamente, así al mercado lo cerraran por 10 años".
En este sentido, cuáles son los fundamentos de las empresas? cómo sabemos si una acción está cara o barata?. Ello lo analizaremos proximamente, pero les dejamos este pensamiento a las AFPs:
"Entre pero parezca la situación, menos esfuerzo es necesario para cambiarla y mayor potencial de ascenso posee" George Soros.
Al respecto, viene a nuestra mente algunos de los consejos del mejor inversor de la historia, Warren Buffet, que indica lo siguiente:
- "A menos que usted puede mirar su inversión caer en un 50% sin impulsos de pánico, usted no debe estar en el mercado de valores".
- "Los oscilaciones salvajes en los precios, en parte tienen más que ver con el comportamiento "lemmings" de inversores institucionales, que con los resultados obtenidos por las compañías".
- "No tome los resultados anuales demasiado seriamente. En su lugar, céntrese en promedios de cuatro o cinco años".
- "Invierta siempre para el largo plazo"
Los dos primeros consejos sirven para tener un actitud adecuada frente a cambios como los sucesidos el mes pasado, mientras que los dos restantes nos ayudan a pensar en invertir a largo plazo.
Invertir a largo plazo está vinculado estrechamente con el valor fundamental de una acción, que como es lógico no puede determinarse con el análisis de una empresa por dos o tres años. Como dice Warren Buffet "unicamente compra aquellas acciones que puedas mantener en tu portafolio despreocupadamente, así al mercado lo cerraran por 10 años".
En este sentido, cuáles son los fundamentos de las empresas? cómo sabemos si una acción está cara o barata?. Ello lo analizaremos proximamente, pero les dejamos este pensamiento a las AFPs:
"Entre pero parezca la situación, menos esfuerzo es necesario para cambiarla y mayor potencial de ascenso posee" George Soros.
Suscribirse a:
Entradas (Atom)
